3 가지 폭발적인 성장 기업 - 그리고 왜 위험한가?

자체적으로 성장 그 이유는 많은 회사들과 투자자들을 망 쳤기 때문이다. 매년이시기에 금융 출판물은 미국에서 가장 빠르게 성장하는 회사 목록을 발표합니다. 그리고 그들의 광고 부서는 그들을 사랑합니다. 소비자가 "다음 마이크로 소프트 (Nasdaq: MSFT) "또는 "다음 구글 (나스닥: GOOG) "를 찾으려고 할 때 종종 가장 인기있는 이슈입니다. 그러나 이들 언론 매체가 언론의 주목을 끌기 위해 노력하고있을 때 알려주지 않는 내용은 다음과 같습니다. 가장 빠르게 성장하는 회사는 종종 최고의 투자가 아닙니다. 급속한 성장을 추구하면서이 회사들은 주주의 이익에 반하는 행동에 의지합니다. 급속한 성장이 회사의 건강에 대한 확실한 신호는 아닙니다. 우리는 피해야하는 3 가지 유형의 고성장 회사 목록을 작성했습니다. 1. 돈벌이

성장 지향 기업과 월 스트리트 은행가는 종종 얄궂지 않은 춤을 선보입니다. 은행가들은 이러한 회사들이 빠르게 성장할 수 있도록 신선한 현금을 약속하지만 대부분의 투자자들이 간과하는 내용을 담고 있습니다. 이들 회사는 기존 주주의 투자 지분을 희석시키면서 돈을 대가로 은행주 고객에게 새로운 주식을 발행해야 할뿐만 아니라 투자자를 희생시킬 수있는 또 다른 투자 특혜에 도움을 줄 것입니다. 주식 매입 선택권은 일반적으로 주식 매입자의 보험자에게 부여되며 주식 가격이 단기적으로 (일반적으로 1 년 이내에) 오르면 더 많은 주식으로 전환 될 수 있습니다. 또한 영장은 보통 현재 시장 가격보다 낮은 고정 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 이 영장은 언더 라이터가 갑자기 자신의 현상금을 청구하기 위해 다시 등장 할 때까지 몇 년 동안 시야에서 벗어날 수 있습니다.

(이것에 대한 추가 정보: 기본적으로 계약 인 옵션 및 영장은 유사한 방식으로 작동하지만 근본적으로 다릅니다. 회사는 옵션을 발행 할 권리가 있지만 (무료 일 수 있음), 은행가는 가격이 붙은 영장을 발급 할 권리가 있습니다.)

[InvestingAnswers Feature: 장기, 수익성있는 성장 재고]

성장 지향 기업을 연구하는 경우 이미 충분한 현금이있는 기업에 집중하여 운영에서 긍정적 인 현금 흐름을 창출하고 자체 자원으로 성장을 지원할 수 있습니다. 월스트리트의 은행가들은이를 피하는 경향이 있으므로 월스트리트의 구매 목록에서는 찾을 수 없지만 월스트리트 레이더에서 벗어난 고성장 회사를 검색 할 수있는 충분한 자원이 인터넷에 있습니다. 일단 당신이 그들을 찾았 으면, 발행 주식의 금액이 년 동안 상당히 일정하게 유지되었는지보십시오. 2. 많은 사람들과 성장하는 많은 기업들은 위에서 언급 한 "급성장"목록에 관심을 갖고 싶어합니다. 매우 빠른 성장은 정당성의 정도를 부여하며, 암묵적으로 "시장은 우리 제품을 좋아합니다."라고 암묵적으로 말합니다. 그러나 유혹은 새로운 고객과 새로운 계약을 어떤 대가를 치르더라도 얻는 것이 대단합니다. 회사는 거의 인정하지 않지만 합리적인 가격으로 새로운 고객을 얻는 경우가 종종 있습니다. 회사의 손익 계산서를보십시오. 가격리스트를 확고히 지키면서 새로운 비즈니스를 방해 할 수있는 회사는 일반적으로 매출 총 이익이 일정하거나 상승 할 것입니다. 반대로 성장을 추구하고 가격을 내림으로써 자체적으로 사업을 성공시키는 회사는 매출 총 이익이 크게 떨어지기 시작할 것입니다. 회사의 제품 라인이 오래되어 버린 경우가 종종 있으며, 판매량을 줄이는 유일한 방법은 가격을 인하하는 것입니다. 이는 회사의 최고 영업점에 좋을 수도 있지만 이익 중심 투자자에게는 별다른 이점이 없습니다. 3. Bloaters

관련 메모에서 급성장하는 기업은 진정한 국가 조직을 구축하기 위해 중간 관리자의 떼거리를 포장하면서 자신의 마른 태도를 잃는 경우가 많습니다. 경우에 따라 급속도로 늘어나는 회사 직원 수는 영업 비용보다 매출이 훨씬 더 빠르게 증가하고있어 영업 이익률이 낮아질 수 있습니다. 완벽한 성장 재고는 판매 된 제품 원가 또는 회사 간접비에 비례하여 증가하지 않고 더 많은 수익을 창출하는 회사입니다. 투자 답변: 성장 재고의 진정한 척도는 매출 성장률이 아니라 주당 이익 증가율입니다. 그것에 대해 생각해보십시오: 회사가 매출액이 1 천만 달러에서 2 천만 달러로 증가했지만 순이익이 20 % 만 상승한 것으로 보이는 경우, 추가 매출은 갚을 수 없습니다. 그리고 회사의 주식 수가 20 % 이상 증가하면 주당 순이익은 실제로 줄어들게됩니다. 그리고 이것은 투자자들이 실제로 만끽할 수있는 성장이 아닙니다. P.S. 미국 거래소에 상장 된 상장 기업 중 14,483 개가 넘는 기업 중 10 개 기업 만이 현재 가장 안전한 장소입니다. 시장 역사상 가장 변동이 심한시기에도 불구하고 이들 회사는 평균 15 % 이상의 시장 수익률을 기록했습니다. 최신 보고서 미국에서 가장 안전한 10 가지 주식 . 에서이 회사의 이름과 시세 표시 기호를 무료로 이용할 수 있습니다.